1. 余额宝是支付宝于2013年推出的货币基金，一度成为了大多数人理财的首选。但是，随着时间的推移，余额宝的收益率也与日俱下，引来了众多用户的疑问：为什么余额宝利率越来越低？

2. 其实，余额宝收益率之所以不断下降，主要是受国家货币政策的影响。近些年来，为稳定市场也为防止通货膨胀，中国央行不断降低存款准备金率、利率等政策，以促进经济发展。而货币基金的收益率与国家货币政策的利率息息相关，因此余额宝的收益率也随之走低。

3. 另外，随着余额宝用户数量的不断增加，用户的资金量逐年攀升。但是，资金这个东西是有限的，而使用余额宝的人越来越多，自然而然地，每个人得到的收益也会不断降低。这个现象被称为“规模收益下降”。

4. 除此之外，余额宝的管理费用、交易成本等也是导致收益率下降的原因之一。与传统银行理财产品相比，余额宝的操盘成本相对更低，但也远非费用的“零负担”，这些费用也需要从用户的收益中扣除。

5. 综上所述，余额宝收益率的下降，一方面是受国家货币政策的影响，另一方面则是受市场规模、成本等因素综合作用的结果。对于用户而言，理性看待收益率变化，合理地分散资产，选择合适的理财产品进行投资，才是长期获得财务健康的关键。